Капиталовите разходи за полупроводници намаляват през 2024 г

Президентът на САЩ Джо Байдън обяви в сряда споразумение за предоставяне на Intel с 8,5 милиарда долара директно финансиране и 11 милиарда долара заеми съгласно Закона за чиповете и науката.Intel ще използва парите за фабрики в Аризона, Охайо, Ню Мексико и Орегон.Както съобщихме в нашия бюлетин от декември 2023 г., Законът за CHIPS предоставя общо 52,7 милиарда долара за индустрията на полупроводниците в САЩ, включително 39 милиарда долара в стимули за производство.Преди субсидията на Intel Законът за CHIPS обяви общо $1,7 милиарда безвъзмездни средства за GlobalFoundries, Microchip Technology и BAE Systems, според Асоциацията на полупроводниковата индустрия (SIA).

Бюджетните кредити по Закона за CHIPS се движеха бавно, като първото бюджетно кредитиране беше обявено едва повече от година след приемането му.Някои големи проекти за фабрики в САЩ бяха забавени поради бавни плащания.TSMC също отбеляза, че е трудно да се намерят квалифицирани строителни работници.Intel каза, че забавянето се дължи и на забавяне на продажбите.

Други страни също отделиха средства за стимулиране на производството на полупроводници.През септември 2023 г. Европейският съюз прие Европейския закон за чипове, който предвижда 43 милиарда евро (47 милиарда долара) публични и частни инвестиции в полупроводниковата индустрия.През ноември 2023 г. Япония отдели 2 трилиона йени (13 милиарда долара) за производство на полупроводници.Тайван прие закон през януари 2024 г. за предоставяне на данъчни облекчения за полупроводникови компании.Южна Корея прие законопроект през март 2023 г. за предоставяне на данъчни облекчения за стратегически технологии, включително полупроводници.Очаква се Китай да създаде подкрепян от правителството фонд на стойност 40 милиарда долара за субсидиране на своята полупроводникова индустрия.

Какви са перспективите за капиталовите разходи (CapEx) в полупроводниковата индустрия тази година?Законът за CHIPS има за цел да стимулира капиталовите разходи, но по-голямата част от въздействието ще се усети едва след 2024 г. Пазарът на полупроводници падна с разочароващите 8,2 процента миналата година и много компании са предпазливи относно капиталовите разходи през 2024 г. Ние от Semiconductor Intelligence оценяваме общите капиталови разходи за полупроводници за 2023 г. на $169 милиарда, което е спад със 7% спрямо 2022 г. Ние прогнозираме спад от 2% на капиталовите разходи през 2024 г.

Съотношението на капиталовите разходи за полупроводници към размера на пазара варира от високо ниво от 34% до ниско ниво от 12%.Петгодишната средна стойност е между 28% и 18%.За целия период от 1980 г. до 2023 г. общите капиталови разходи представляват 23% от пазара на полупроводници.Въпреки променливостта, дългосрочната тенденция на съотношението е доста постоянна.Въз основа на очаквания силен растеж на пазара и намаляващите капиталови разходи, очакваме съотношението да спадне от 32% през 2023 г. на 27% през 2024 г.

Повечето прогнози за ръст на пазара на полупроводници през 2024 г. са в диапазона от 13% до 20%.Нашата прогноза за полупроводниковия интелект е 18%.Ако представянето през 2024 г. е толкова добро, колкото се очаква, компанията може да увеличи плановете си за капиталови разходи с течение на времето.Можем да видим положителна промяна в капиталовите разходи за полупроводници през 2024 г.